ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

УДК 336.01 Солодова Варвара Олеговна студентка 3 курса, факультет магистратуры и аспирантуры Саратовский социально-экономический институт РЭУ им. Г.В. Плеханова Россия, г. Саратов e-mail: varya.solodova@mail.ru ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Аннотация: Анализ финансовой устойчивости отвечает на вопрос – насколько компания является независимой с финансовой стороны, изменяется ли уровень независимости, в соответствии с целями её финансовой деятельности. Ключевые слова: финансовая устойчивость, методы оценки финансовой устойчивости, анализ финансовой устойчивости. Solodova Varvara Olegovna 3rd year student, Faculty of Master's and Postgraduate Studies Saratov Social and Economic Institute named of G.V. Plehanov (REU) Russia, Saratov THEORETICAL APPROACHES TO ASSESSING FINANCIAL SUSTAINABILITY Abstract: The analysis of financial stability answers the question - how independent the company is on the financial side, whether the level of independence changes, in accordance with the goals of its financial activity. Keywords: Financial sustainability, methods of assessing financial sustainability, analysis of financial sustainability. На протяжении двух десятилетий наша страна динамично развивается на принципах рыночной экономики. Большими и уверенными шагами экономика России интегрирует в мировую систему управления. Чтобы этот процесс не прекращался каждой компании необходимо соответствовать новому качественному уровню развития, так как зарубежные партнеры считают, что успешное сотрудничество возможно лишь при использовании деловой этики, благоразумной открытости и стабильности в работе. Так или иначе, сущность 1 https://tribune-scientists.ru Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а также рядом внешних и внутренних факторов и их проявлений. В связи с этим возникает потребность в создании общепринятого подхода, который бы обеспечивал эффективное выявление проблем и производил надлежащую оценку финансового состояния компании. И в период мировых финансовых, политических, социальных, технологических и многих других потрясений данный факт становится всё более очевидным. Обеспечение финансовой устойчивости компании набирает всё большую значимость [1]. Это непосредственно связано с финансовым кризисом, ростом нестабильности, а также с глобализацией экономического пространства, который приводит к расшатыванию валютного рынка, аномальной вариацией цен, прежде всего на нефть, газ и энергоносители. В таких условиях, как государство, так и отдельные компании должны своевременно использовать финансовые инструменты. В экономической науке XXI века существует бесчисленное множество различных методов оценки финансовой устойчивости [2]. Образование методов всецело зависит от развития рыночных отношений. С увеличением требований к проводимому анализу происходит трансформация действующих методов. Под методом оценки рассматриваются способы подходов к исследованию становления и развития финансово-хозяйственных процессов компании. Особенностями метода является использование системы показателей. Основными практикующими методами оценки финансовой устойчивости являются: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый, сравнительный (пространственный), факторный, коэффициентный [3]. Горизонтальный или временной метод состоит в сравнении каждой позиции бухгалтерской отчетности: текущего отчетного периода с предыдущим. Следовательно, это позволяет выявить динамику изменения параметров, в каком – либо периоде. 2 https://tribune-scientists.ru Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 Вертикальный или структурный метод позволяет сформировать итоговые финансовые показатели в структуру, которая позволит выявить как каждый показатель влияет на итоговые результаты в целом. Оценку по данному методу можно проводить по себестоимости, ассортименту продукции и активам. Под трендовым методом понимается сравнение каждого показателя в соотношении текущего периода к предыдущим отёчным периодам в динамике, что и позволяет в итоге получить тренд [4]. То есть исключаются все случайные влияния, которые не свойственны данной организации, обусловленные особенностями отдельных периодов. С помощью тренда формируются вероятностные значения показателей в будущих периодах, что дает возможность осуществить прогнозный анализ. Сравнительный или пространственный метод позволяет сравнить как отдельно взятые показатели отчетности по организации её подразделениям, так и сравнить отдельно взятые показатели отчетности с аналогичными показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный метод раскрывает влияние отдельных факторов на значение итогового показателя с помощью детерминированных или стохастических приемов исследований. Данный метод может быть, как прямым, то есть делить Коэффициентный метод производит расчет отношений между разными Параметрами бухгалтерской отчетности, выявляя взаимосвязи показателей. Перечисленными методами организация может воспользоваться в любой момент, так как анализ финансовой устойчивости может основываться как на абсолютных, так и на относительных показателях. Для того чтобы компания не оказалась на грани банкротства ей необходимо постоянно поддерживать себя в тонусе, применяя различные мероприятия по «оздоровлению» финансового состояния. В этом могут помочь следующие способы обеспечения финансовой устойчивости [5]: 1) разработка сценариев, а также моделей финансового поведения для различных сценариев; 3 https://tribune-scientists.ru Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 2) максимальное снижение негативных воздействий внутренних факторов (неэффективный маркетинг, низкий уровень использования основных средств, высокая доля заемного капитала, превышение допустимых уровней финансовых рисков, неэффективный финансовый менеджмент и так далее) поможет получить наиболее эффективную структуру затрат в интересах извлечения максимальной прибыли и оптимизирует потребность в основных средствах; 3) исключение слишком высокой доли заемных средств, высокого удельного веса краткосрочных источников привлечения заемного капитала, необоснованного роста дебиторской задолженности, неблагоприятно воздействующего на финансовую устойчивость; 4) составление оптимальной структуры капитала для существующих активов; 5) создание государственных систем надзора за исполнением финансовых обязательств перед бюджетной системой, кредиторами, инвесторами, поставщиками и подрядчиками, а также выяснение обстоятельств по случаям многочисленных задержек средств указанным участникам. Результаты оценки финансовой устойчивости являются объектом внимания широкого круга пользователей, участвующих в рыночных отношениях. Они необходимы: руководству компании, кредиторам, инвесторам, акционерам, поставщикам и подрядчикам, менеджерам, налоговым службам, внебюджетным фондам, потребителям. Несмотря на такое большое число заинтересованных лиц, первое место всегда будут занимать интересы самой компании и её учредителей [6]. Компания, проводя анализ финансовой устойчивости, устанавливает процент эффективной организации своими собственными и заемными средствами за определенный период времени. Необходимо, чтобы их состояние соответствовало достижению долгосрочных целей компании. Недостаточный уровень финансовой устойчивости может повлечь компанию к её неплатежеспособности, то есть к дефициту денежных средств, которые 4 https://tribune-scientists.ru Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 требуются для выполнения договоренностей с внешними и внутренними участниками рынка. Однако, наличие большого объема остатков свободных денежных средств усложняют функционирование за счет их неподвижности в избыточные резервы и расходы. Финансовая устойчивость помогает компании решить ряд следующих задач [7]: 1) выявить степень сбалансированности движения между имущественными и денежными запасами; 2) оценить потоки в процессе денежного кругооборота, ориентируемого на получение максимальной чистой прибыли; 3) производить контроль за корректным составлением финансовых потоков компании; 4) соблюдать регламент использования имущественных и денежных ресурсов в соответствии с осуществляемыми затратами. Следовательно, финансовая устойчивость – основополагающее свойство финансового анализа. Она определяется на основании соотношения разных видов источников финансирования и их соответствия составу активов. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним участникам рынка определить финансовые возможности компании на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой компании, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. В случае если в структуре баланса между собственным и заемным капиталом имеется значительный перевес в сторону заемного, то компания может стать банкротом. При исследовании финансовой устойчивости выясняется: насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами в течение месяца, квартала, полугодия или года. Очень важно чтобы финансовое состояние ресурсов компании соответствовало требованиям рынка, а также, чтобы обеспечивало развитие бизнеса. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности компании и отсутствию у нее средств 5 https://tribune-scientists.ru Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 для развития, но и избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты компании излишними запасов и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости заключается в эффективном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Список литературы: 1. Ковалев В.В. Финансово-хозяйственная деятельность организации: учебное пособие. М.: Проспект, 2015. 442 с. 2. Котова Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие. Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2017. 45 с. 3. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: КноРус, 2015. 300 с. 4. Чопозова А.И. Методика финансового анализа: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2016. 136 с. 5. Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчётности: учебник. М.: Финансы и статистика, 2015. 368 с. 6. Ширенбек Х. Экономика предприятия: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2015. 848 с. 7. Кейлер В.А. Экономика предприятия: курс лекций. Новосибирск: НГАЭиУ, 2016. 132 с. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 02/2020 6 https://tribune-scientists.ru