АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (СРАВНЕНИЕ МЕТОДИК)

УДК 336.279 Нацыбулина Айман Курмангазыевна студентка, Бухгалтерский учет и анализ в коммерческих организациях, Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск e-mail: nasibulu5@mail.ru Научный руководитель: Шапошников А.А., доктор экономических наук, профессор, Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (СРАВНЕНИЕ МЕТОДИК) Аннотация: В статье рассматриваются методики анализа и оценки финансовой деятельности предприятия. Автор указывает этапы финансового анализа, дает характеристику методик, критериев оценки финансового положения организаций. Ключевые слова: финансовая деятельность, оценка финансовой деятельности, методики оценки финансового положения. Natsybulina Ayman Kurmangazyevna student, Accounting and analysis in commercial organizations, Novosibirsk State University of Economics and Management Russia, Novosibirsk Scientific adviser: Shaposhnikov A.A., Doctor of economic sciences, professor, Novosibirsk state university of economics and management Russia, Novosibirsk ANALYSIS AND EVALUATION OF FINANCIAL ACTIVITY OF THE ENTERPRISE (COMPARISON OF METHODS) Abstract: The article deals with methods of analysis and evaluation of the financial activities of the enterprise. The author indicates the stages of financial analysis, gives a description of the methods, criteria for assessing the financial situation of organizations. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 1 Key words: financial activity, assessment of financial activity, methods of assessing the financial situation. В современных условиях каждая организация для минимизации возможных рисков должна правильно оценивать свой финансовый потенциал, тактику и стратегию своего дальнейшего развития, а также финансовое состояние своей организации. Главная цель проведения финансового анализа – получение объективной картины финансового состояния организации, ее финансовых результатов, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Для поддержания и улучшения финансового состояния необходим постоянный мониторинг финансовых показателей организации для привлечения внимания руководства к существующим проблемам и выявления потенциальных рисков. В системе управления организацией финансовый анализ предназначен для обоснования управленческих решений в области финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента обычно рассматривается применительно к деятельности открытых акционерных обществ, но универсальность методологии финансового анализа позволяет использовать его применительно к деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы реального сектора экономики, финансовой сферы, а также к неприбыльным организациям. Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. Цель работы – разработать мероприятия по улучшению финансовой деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 2  провести сравнительную характеристику и дать критическую оценку существующих методик анализа финансового состояния организации;  осуществить выбор методики анализа финансового состояния организации. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:  экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);  комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);  финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании – производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);  ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например, оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);  регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа). В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах: Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 3  ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании;  план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);  перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала). Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы: 1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа). 2. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита). 3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности). Характер изменения финансового положения субъектов хозяйствования служит одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих решений, разработанной стратегии и практики. В настоящее время существует множество методик, критериев оценки финансового положения, характеристики протекания экономических процессов, к которым можно отнести [1]:  методики, разработанные на системе коэффициентов;  методики, содержащие интегральные показатели;  методики, содержащие системы неравенств;  многомерные статистические методы и элементарные экономико- математические методы и модели. Необходимым условием проведения финансового анализа российской компании было и остается безупречное знание основ традиционного подхода. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 4 Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют разработанные методики отечественных специалистов [2]. Среди разнообразия российских методик проведения финансового анализа, были выделены самые распространенные адаптированные методики, представленные в таблице 1. Таблица 1 – Основные российские методики проведения финансового анализа [6] Характеристика методики Объект анализа 1 2 1. Методика сравнительной рейтинговой оценки, разработанная А. Д. Шереметом, Р. С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым Финансовое Основной целью финансового анализа по данной состояние (прибыльность, убыточность, методике является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную изменение структуры активов и оценку финансового состояния, его прибылей пассивов, расчеты с дебиторами и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, кредиторами), анализ финансовых в расчетах с дебиторами и кредиторами. анализ результатов, эффективности финансовой деятельности предприятия. 2. Скоринговая модель, разработанная Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой Основной целью данной методики является изучение Структура имущества основных принципов формирования и оценки организации, ликвидность, платежеспособность, финансовая показателей (квартальной) и годовой отчетности. В своей методике авторы рекомендуют исследовать устойчивость, деловая активность, структуру и динамику финансового состояния рентабельность и вероятность банкротства. организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Согласно методике предприятия классифицируются по степени риска исходя из фактического рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. 3. Методика финансового анализа И. Т. Балабанова Доходность, финансовая В данной методике финансовое состояние субъекта понимается как характеристика его устойчивость, кредитоспособность, конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед использование капитала, уровень государством и другими хозяйствующими самофинансирования, валютная самоокупаемость, ликвидность, субъектами. Согласно этой методике движение оборачиваемость, рентабельность. любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовый анализ отражает все стороны хозяйственной деятельности предприятия. 4. Методика финансового анализа О. В. Ефимовой Ликвидность, финансовая В данной методике проводится оценка финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. устойчивость, финансирование, рентабельность, 5 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru платежеспособность. 5. Методика финансового анализа (рейтинговой оценки организации) Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьева [5] Данная методика оценивает организацию с позиции Финансовый потенциал, деловая анализируемого объекта с использованием активность, занимаемая рыночная разработанной шкалы основных показателей. позиция на финансовом рынке), ликвидность, экономическая эффективность 6. Методика финансового анализа В. В. Ковалева Оценивает финансовое состояние организации Финансовое благополучие и выявляет возможности повышения и развитие организации, и функционирования субъекта с помощью финансовое положение, рациональной финансовой политики ликвидность, финансовая устойчивость, производственная деятельность, рентабельность, оценка положения на рынке ценных бумаг, деловая активность. 7. Методика финансового анализа Н. П. Любушина и В. Г. Дьяковой Методика направлена на своевременное выявление и Финансовые результаты, устранение недостатков в финансовой деятельности. финансовые ресурсы, рентабельность, собственные и заемные ресурсы, финансовая устойчивость 8. Методика финансового анализа Г. А. Савицкой Согласно данной методике предметом анализа Формирование, размещение и выступают причинно-следственные связи использование капитала, экономических явлений и процессов, раскрыв финансовые ресурсы, финансовые которые можно быстро рассчитать изменения результаты, рентабельность, основных результатов хозяйственной деятельности за прибыль, инвестиционная счет определенных факторов, а также изменить деятельность, финансовое суммы прибыли, безубыточного объема продаж, состояние, диагностика запаса финансовой устойчивости, себестоимости единицы продукции при изменении любой банкротства. производственной ситуации. В таблице 2 представлены основные преимущества и недостатки рассматриваемых отечественных методик проведения финансового анализа организаций. Таблица 2 – Преимущества и недостатки используемых методик проведения финансового анализа в российской практике [10] Название методики Преимущества Недостатки 2 1 3 Представляет возможность 1. Методика В методике не сравнительной рассматривается сравнивать финансовые 6 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru рейтинговой оценки, разработанная А. Д. Шереметом, Р. С. Сайфулиным, Е. В. Негашевым 2. Скоринговая модель, разработанная Л. В. Донцовой и Н. А.Никифоровой 3. Методика И. Т. Балабанова внутригрупповая оценка экономического состояния предприятия, несмотря на правильную группировку финансовых коэффициентов. Увеличивается трудоемкость работы в связи с избыточностью и дублированием коэффициентов. Размытость методики и недостаточность анализа финансовых коэффициентов показатели предприятия с эталонными или наилучшими у конкурентов. Особенностью и достоинством данной методики является то, что в ее рамках производится анализ необходимого прироста собственного капитала, что имеет значительный вес при разработке менеджерами конкретных мероприятий для дальнейшей деятельности предприятия. Простота и удобство вычислительных процедур. Методика учитывает диагностику банкротства. Кроме анализа относительных коэффициентов используются приемы сравнения, группировки и метод цепных подстановок. С помощью индексации показатели прошлого года приводятся в сопоставимость с показателями отчетного года, что позволяет на каждом этапе делать глубокий горизонтальный анализ абсолютных величин. Данная методика имеет принцип глубокого горизонтального анализа, позволяющего выявить причины, влияющие на изменение, какого-либо показателя. Отличительная особенность данной методики заключается в том, что она предлагает использовать внутренний анализ для окончательного заключения о финансовом положении предприятия, расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно данной методике анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением организации. 7 Слабая 4. Методика приспособленность к финансового анализа О. инфляционным В. Ефимовой. процессам, особенно в тех разделах, где анализируются в динамике абсолютные показатели. Недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамике имущества предприятий и его реальной стоимости. 5. Методика Рейтинговая оценка, применяемая Методика имеет ряд Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru финансового анализа (рейтинговой оценки организации) Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьева 6. Методика финансового анализа В. В. Ковалева недостатков: критические значения коэффициентов не учитывают отраслевую специфику, рейтинг не позволяет проследить динамику показателей и выявить тенденцию их изменения, нелегко оценить влияние показателя или группы показателей на анализ финансового положения. Увеличивается трудоемкость работы при расчете множества коэффициентов в методике позволяет установить на определенную дату положение участников финансового рынка, выявить их место среди других участников в соответствии с критериями: финансовый потенциал, устойчивость, активность, занимаемая рыночная позиция. Методика содержит две двухмодульные структуры: экспресс-анализ организации и детализированный анализ финансового состояния. Детализированный анализ финансового состояния включает: 1) Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия. 2) Оценку экономического потенциала предприятия, включая: имущественное и финансовое положение, ликвидность и финансовую устойчивость; наличие «больных» статей в отчетности. 3) Результаты финансово-хозяйственной деятельности, включая: - оценку основной деятельности; рентабельности; положения на рынке ценных бумаг. Методика учитывает специфику предприятия (отраслевую, региональную). Методика позволяет определить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Применяется метод сравнения фактических результатов предприятия с результатами прошлых лет. 8 7. Методика Финансовый анализ финансового анализа Н. основывается на П. Любушина и В. Г. относительных Дьяковой показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. 8. Методика Сложность восприятия финансового анализа Г. методики и расчетов финансовых А. Савицкой коэффициентов Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru  Учитывая данные представленные в таблицах 1 и 2, важно отметить, что каждый хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая роль в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое применяет результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы [4]. Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. На выбор методики анализа финансового состояния организации влияют цели и задачи, которые ставятся перед данным анализом. Основной целью финансового анализа является установление и определение финансового положения предприятия. Задачами анализа выступают [11]:  определение финансового состояния предприятия на текущий момент;  выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей;  выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;  определение факторов внешней и внутренней среды, влияющих на финансовое состояние предприятия (как положительных, так и отрицательных);  установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата; объективная диагностика финансового состояния организации, определение ее «слабых мест» и выявление их причин;  прогноз и оценка финансовых рисков;  поиск резервов укрепления финансового состояния организации и разработка мероприятий по их эффективному использованию; 9 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru  прогноз финансового состояния организации в результате реализации предложенных мероприятий. Наиболее полной, на мой взгляд, является методика В.В. Ковалева. В ней изложены принципы анализа в условиях инфляции, методы прогнозирования возможного банкротства предприятия, рассмотрены содержание и порядок использования традиционных и новых финансовых инструментов [12]. Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий [3]. Методика В.В. Ковалева содержит эти критерии и в общем виде выглядит следующим образом: 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения и финансового положения субъекта хозяйствования; 1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; 1.2. Выявление «больных» статей отчетности. 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования: 2.1. Оценка имущественного положения: 2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто; 2.1.2. Вертикальный анализ баланса; 2.1.3. Горизонтальный анализ баланса; 2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении; 2.2. Оценка финансового положения: 2.2.1. Оценка ликвидности; 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности: 3.1. Оценка производственной (основной) деятельности; 10 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 3.2. Оценка рентабельности; 3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг. Таким образом, можно сделать следующие выводы. 1. Существует большое количество методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, но не все можно использовать «повседневно», то есть почти все методики не являются «универсальными» - подходящими для предприятий любой отрасли. 2. Рассмотренные методики отечественных экономистов заслуживают внимания и более детального рассмотрения с точки зрения влияния используемой методики на объективность, результативность и широкий охват всех показателей деятельности экономического субъекта. 3. Существенным недостатком описанных выше методик является использование в качестве информационной базы для анализа лишь бухгалтерской отчетности и некоторых других отчетов, что существенно сказывается на результатах анализа. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах [7]:  экспресс-анализ;  комплексный финансовый анализ;  финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании;  ориентированный финансовый анализ;  регулярный финансовый анализ. В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:  ретроспективный анализ;  план-фактный анализ;  перспективный анализ. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 11 Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы [8]: 1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа). 2. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита). 3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности). Среди разнообразия российских методик проведения финансового анализа, были выделены самые распространенные адаптированные методики. Каждый хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая роль в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое применяет результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы [9]. На выбор методики анализа финансового состояния организации влияют цели и задачи, которые ставятся перед данным анализом. Основной целью финансового анализа является установление и определение финансового положения предприятия. Наиболее полной, на мой взгляд, является методика В.В. Ковалева. В ней изложены принципы анализа в условиях инфляции, методы прогнозирования возможного банкротства предприятия, рассмотрены содержание и порядок использования традиционных и новых финансовых инструментов. Существует большое количество методик проведения анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятий, но не все можно использовать «повседневно», то есть почти все методики не являются «универсальными» - подходящими для предприятий любой отрасли. 12 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru Список литературы: 1. Бариленко В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник и практикум для академического бакалавриата. М: Юрайт, 2016. 455 с. 2. Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 22. С. 37-43. 3. Греченюк А.В., Греченюк О.Н. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2015. №1. С. 217-223. 4. Иванкова И.А. Сравнительная оценка официальных методик финансового состояния // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2006. № 21. С.47-53. 5. Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. 2015. №5. С. 272-275. 6. Коваленко Н.П. Управление финансами российских предприятий в современных условиях // Социально-экономические явления и процессы. 2015. № 2. С. 39-41. 7. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие. М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2016. 390 с. 8. Конвисарова Е.В., Семенова А.А. Особенности методического инструментария анализа финансового состояния субъектов малого бизнеса // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. 2017. № 1 (36). С. 86-94. 9. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: КноРус, 2017. 192 с. 10. Тюрина В.Ю., Альмухаметова Э.Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации // Молодой ученый. 2017. № 11. – . 477-481. 11. Уралова Д.Ж. Сравнение зарубежного и российского опыта проведения финансового анализа и управления рисками // Молодой ученый. 2016. №7. С. 1012-1017. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 13 12. Шадрина Г.В. Управленческий и финансовый анализ: Учебник и практикум. М: Юрайт, 2016. 316 с. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 14