АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

УДК 336.279 Нацыбулина Айман Курмангазыевна студентка, Бухгалтерский учет и анализ в коммерческих организациях, Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск e-mail: nasibulu5@mail.ru Научный руководитель: Нечеухина Н.С., кандидат экономических наук, доцент, Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация: В статье рассматривается понятие финансовой деятельности. Автор анализирует цели, задачи, факторы, оказывающие влияние на финансовую деятельность. Кроме того, в статье указываются методы и этапы анализа финансового состояния. На основе полученных данных проводится классификация предприятий на классы. Ключевые слова: финансовая деятельность, финансовое состояние, предприятие, бухгалтерская отчетность. Natsybulina Ayman Kurmangazyevna student, Accounting and analysis in commercial organizations, Novosibirsk State University of Economics and Management Russia, Novosibirsk Scientific adviser: Necheuhina N.S., candidate of economic sciences, associate professor, Novosibirsk State University of Economics and Management Russia, Novosibirsk ANALYSIS OF FINANCIAL ACTIVITIES Abstract: The article deals with the concept of financial activity. The author analyzes the goals, objectives, factors that influence financial activity. The article indicates the methods and stages of the analysis of financial condition. Based on the data obtained, enterprises are classified into classes. Key words: financial activity, financial condition, enterprise, financial statements. 1 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru В современной рыночной экономике существенно возросла роль анализа финансовой деятельности предприятий, как базы для принятия стратегических управленческих решений. Активное развитие всех отраслей экономики Российской Федерации указывает на растущую необходимость получения актуальной, доступной, достоверной и обоснованной информации о финансовой деятельности того или иного субъекта рыночных отношений. В условиях развивающихся экономических взаимосвязей отмечаются изменения в нормативно-правовых основах регулирования сфер учета, анализа и аудита, их реформирование. Актуализация сформированных корректировок в методологии анализа финансово-хозяйственной деятельности позволит компаниям в целях управленческой оценки выйти на уровень наиболее достоверной и обоснованной информации. Предприятия, оценивая свою финансовую деятельность, стремятся повысить эффективность всех направлений функционирования. В связи с чем определена необходимость анализа финансовой деятельности компаний, который позволит оценить эффективность основных векторов развития организаций. Характерные особенности, процедуры и методики анализа финансовой деятельности предприятий находят свое отражение во многих работах ученых экономистов. Теме исследования посвящены работы известных в России ученых: Баканова М.И., Бердниковой Т.Б., Гиляровской Л.Т., Грищенко О.В., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Палий В.Ф., Подольского В.И., Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С., Чая В.Т., Шеремета А.Д. и др. Финансовая деятельность – это 1) наука и практика управления финансами предприятия, направленные на достижение его стратегических и тактических целей; 2 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 2) система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств; 3) вид профессиональной деятельности, направленной на достижение целей предприятий и организаций путем эффективного использования их фондов и резервов, формирующих условия прибыльной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Финансовая деятельность является целенаправленно реализуемым процессом осуществления функций предприятия, увязанных с формированием, развитием и использованием его денежных ресурсов для обеспечения экономического и социального развития. Она ведется на всех этапах жизненного цикла организации: с момента его создания и до времени ликвидации как самостоятельного субъекта хозяйствования. Для процесса реализации финансово-хозяйственной деятельности организации характерен обширный спектр его финансовых взаимоотношений с разнообразными субъектами финансово-кредитной системы страны. Финансовая деятельность фирмы в большей степени характеризуется, объемом и ассортиментом производимой продукции, работ и услуг, а также объемом реализации в стоимостном выражении. Количество производимой продукции, работ, услуг находиться в прямой зависимости от наличия, качества, изношенности производственных мощностей, наличия нужного сырья, материалов, полуфабрикатов и комплектующих, промышленно- производственного персонала надлежащей квалификации, вариантов сбыта продукции. Объем выпускаемой продукции, в свою очередь, оказывает влияние на все прочие стороны финансово-хозяйственной деятельности субъекта – себестоимость производимой продукции, сумму возможной к получению Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 3 прибыли, рентабельность (прибыльность) производства, финансовое состояние предприятия. Факторов, оказывающих влияние на финансовую деятельность организации, довольно много, но не все они поддаются анализу. К наиболее существенным факторам можно отнести финансовые, материальные, кадровые ресурсы, которые находятся в распоряжении фирмы. Главной целью финансовой деятельности является получение максимально возможных результатов. В ходе достижения этой цели предприятию необходимо решить следующие задачи:  поиск ресурсов, необходимых для обеспечения производственного процесса, и управление ими;  организация и реализация производственно-технологического процесса;  получение положительных результатов. К непосредственным же задачам управления финансовой деятельностью можно отнести: планирование, контроль, корректировка, анализ, рост эффективности. В основном финансовую деятельность связывают с управлением финансами предприятия. Тем не менее, эффективность организации финансов выступает как финансовое состояние организации. Причем последнее зависит от результативной организации всего денежного оборота. В связи с этим финансовая деятельность как термин охватывает обширный спектр деятельности организации, включающий в себя контроль за обеспечением денежных расчетов с контрагентами, получением денежных доходов и осуществлением расходов, формированием и распределением денежных накоплений и финансовых ресурсов. Разнообразная финансовая деятельность организации ведется согласно текущих и оперативных финансовых документов. При этом объектами Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 4 прогнозирования, регулирования и контроля в этом случае являются денежные и финансовые отношения, выраженные соответствующими показателями. Важнейшими объектами финансовой деятельности обычно выступают те всевозможные денежно-финансовые взаимоотношения предприятий, которые составляют содержание финансов предприятий. Под результативностью финансовой деятельности организации нужно понимать эффект, который уже получен или потенциально возможен к получению в процессе преобразования конкретных ресурсов в исходный продукт (работу, услугу). Степень результативности финансовой деятельности организации характеризуется размером ее затрат, полученным результатом и финансовым состоянием. Следовательно, для того, чтобы найти уровень эффективности финансовой деятельности организации, нужно произвести расчет ряда показателей, которые характеризуют ее затратоемкость, результативность и финансовое состояние. Для выяснения сущности финансовой деятельности организации нужно рассмотреть основной ее элемент – финансовое состояние. Анализ и оценка финансовой деятельности организации – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности). Составляющими анализа и оценки финансовой деятельности организации являются финансовый и управленческий анализы. Анализ и оценка финансовой деятельности организации является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования. С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы на будущее и на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности, разрабатываются процедуры контроля за их исполнением. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 5 В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты хозяйственной деятельности конкретной организации. На основе анализа финансовой информации предприниматели и другие заинтересованные лица могут оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения. Эффективность принятия управленческих решений определяется качеством аналитических исследований финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Главной целью анализа финансовой деятельности организации является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и нахождении резервов по улучшению платежеспособности предприятия и его финансового состояния в целом. При этом необходимо решить ряд задач:  изучив взаимосвязь между различными показателями финансовой, производственной, коммерческой деятельности оценить выполнение плана по поступлению денежных средств и их использование для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия;  выполнить прогноз возможных финансовых результатов, экономической рентабельности с учетом реальных условий хозяйственной деятельности, а так же наличия собственных и заемных средств и разработанных моделей финансового состояния при наличии различных вариантов использования ресурсов;  разрабатывать перечень конкретных мероприятий, которые направлены на более эффективное использование финансовых средств и на укрепление финансового состояния предприятия в целом. 6 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru Многообразие способов анализа финансового состояния можно разделить на четыре блока (рисунок 1) [5]. 3. Способы 1. Экономико- 2. Способы 4. Способы оптимизации статистические факторного анализа финансового показателей способы анализа Цепные Группировки Экономико- Горизонтальный подстановки математические (трендовый) Средних и относительных Индексный величин Программирование Вертикальный (структурный) Корреляционный Сравнение и регрессионный Теория игр Финансовые Балансовый коэффициенты Дисперсионный Теория массового Графический обслуживания Модель Дюпона Интегральный Эвристические методы Долевого участия Многомерный факторный анализ Рисунок 1 – Способы анализа финансового состояния организации Основные этапы анализа финансового состояния организации, предложенные А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфуллиным представлены в таблице 1 [6,7]. Таблица 1 – Методика проведения анализа финансового состояния организации, предложенная А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфуллиным Наименование этапа Содержание этапа 1 2 - составление агрегированного баланса; - вертикальный и горизонтальный анализ Общая оценка финансового агрегированного баланса по статьям; состояния и его изучение за - расчет финансовых коэффициентов; отчетный период - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса. - определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат; Анализ финансовой устойчивости - определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств. Анализ ликвидности баланса, 1. анализ ликвидности баланса: 7 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru деловой активности и платежеспособности предприятия - группировка статей активов и пассивов; - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов; - определение текущей и перспективной ликвидности баланса; - оценка степени ликвидности. 2. анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов; - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности. 3. анализ платежеспособности. Н.П. Любушин в ходе проведения анализа финансового состояния организации предлагает выделять следующие этапы: 1. Расчет финансовых коэффициентов: показатели ликвидности, коэффициенты обеспеченности обязательств, коэффициенты платежеспособности, показатели рентабельности. 2. Сравнение значений финансовых коэффициентов анализируемой организации со средними по отрасли (если имеются такие данные): вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств, платежеспособности, рентабельности. 3. Анализ динамики вышеуказанных коэффициентов и определение долговременных тенденций. 4. Проведение процентного анализа отчетности за ряд лет (совмещение вертикального и горизонтального анализа баланса по статьям). 5. Проведение индексного анализа отчетности за ряд лет (на основе расчета базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива) [4]. Методика анализа финансового состояния организации, предложенная В. В. Ковалевым, характеризуется тем, что ученый выделяет в отдельные виды анализа финансового состояния экспресс-анализ и детализированный анализ финансового состояния организации (таблица 2) [3]. 8 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru Таблица 2 – Методика проведения анализа финансового состояния организации, предложенная В. В. Ковалевым Наименование этапа Содержание этапа Экспресс – анализ 1. Ознакомление с аудиторским заключением. 2. Принятие решения о дальнейшем анализе. Подготовительный этап 3. Техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей и пр.) Предварительный обзор Ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. бухгалтерской отчетности Обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: оценка имущественного, финансового Экономическое чтение и анализ отчетности положения, оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов Детализированный анализ финансового состояния предприятия Предварительный обзор 1. Характеристика общей направленности финансово – экономического и финансового хозяйственной деятельности. положения предприятия 2. Выявление «больных статей». 1. Оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в Оценка и анализ экономического имуществе). потенциала предприятия 2. Оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость) Оценка и анализ 1. Оценка производственной деятельности. результативности финансово – 2. Анализ рентабельности. 3. Оценка положения на рынке ценных бумаг хозяйственной деятельности При этом применение методики экспресс-анализа носит достаточно субъективный характер, в связи с тем, что применяемые качественные факторы нередко невозможно описать формализовано, то есть при помощи цифр и алгоритмов. Основные положения методики, предложенной Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, содержатся в таблице 3 [2]. Таблица 3 – Методика анализа финансового состояния организации, предложенная Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой Наименование этапов Содержание Анализ активов и пассивов с помощью составления 1. Общая оценка сравнительного аналитического баланса, включающий: финансового состояния - расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный организации и изменений период; ее финансовых показателей за - расчет изменений статей баланса к величинам на начало анализируемый период периода; 9 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации - расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса. 1. Методом сравнения: - расчет излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат; - определение степени финансовой устойчивости предприятия. 2. Методом коэффициентов: - финансовой устойчивости; - автономии; - финансовой зависимости; - соотношения собственных и заемных средств; - маневренности собственного оборотного капитала; - обеспеченности собственными оборотными средствами; - имущества производственного назначения. 1. Методом сравнения: сопоставление средств по активу с 3. Оценка ликвидности обязательствами по пассиву с помощью специальной баланса организации группировки имущества и источников его формирования 2. Методом коэффициентов: - коэффициент абсолютной ликвидности; - коэффициент быстрой ликвидности; -коэффициент текущей ликвидности. - оценка динамики показателей разных видов прибыли за 4. Оценка финансовых анализируемый период; результатов и - количественная оценка влияния на изменение прибыли рентабельности от продажи ряда факторов; предприятия - оценка рентабельности организации с помощью показателей: рентабельности продаж, чистой рентабельности, экономической рентабельности, рентабельности собственного и перманентного капиталов, валовой рентабельности, затратоотдачи. Определение признаков банкротства с помощью 5. Оценка потенциального использования формулы «Z2–счета», «Z5-счета» Э.Альтмана. банкротства организации Определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов: - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент обеспеченностью собственными средствами; - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определение признаков банкротства по методике У.Бивера. Отметим, что аналогичного подхода придерживаются О. В. Ефимова и М. В. Мельник. Однако, у данных авторов менее детально раскрываются вопросы анализа деловой активности организации. Кроме того, методика указанных авторов не предусматривает составления сравнительного аналитического баланса, ограничиваясь формированием баланса-нетто. При выборе оптимальной методики анализа финансового состояния учитываются следующие критерии отбора: наличие и содержательность Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 10 предварительных процедур; наличие дублирования этапов, процедур, работ; степень подробности и детальности рассмотрения этапов; степень раскрытия экономического содержания используемых показателей; степень детализации анализируемых данных; источники получения исходной информации; потенциальные пользователи результатов анализа [1]. Учитывая многообразие показателей финансового состояния, различие в уровне его критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния предприятия. Сущность этой методики заключается в классификации пред- приятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работах Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, а также Г. В. Савицкой предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах. Используя эти критерии, определяют, к какому классу относится анализируемое предприятие. Первый класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные. Второй класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные. Это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Обычно это рентабельные организации. Третий класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 11 финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным. Четвертый класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Пятый класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные и убыточные. В таблице 4 представлена сравнительная характеристика методик анализа показателей бухгалтерской отчетности. Таблица 4 – Сравнительная характеристика методик анализа показателей бухгалтерской отчетности Объект анализа Характеристика методики 1 2 А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфуллин Основной целью финансового анализа по Финансовое состояние (прибыльность, убыточность, изменение структуры активов данной методике является получение наиболее информативных параметров, и пассивов, расчеты с дебиторами и дающих объективную оценку финансового кредиторами), анализ финансовых результатов, финансовых показателей, состояния, его прибылей убытков, анализ эффективности финансовой изменений в структуре активов и пассивов, деятельности предприятия. в расчетах с дебиторами и кредиторами. В.В. Ковалев Финансовое благополучие и развитие Оценивает финансовое состояние организации и выявляет возможности организации, финансовое положение, повышения и функционирования субъекта с ликвидность, финансовая устойчивость, производственная помощью рациональной финансовой деятельность, политики рентабельность, оценка положения на рынке ценных бумаг, деловая активность. Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова (скоринговая модель) Структура имущества организации, Основной целью данной методики является изучение основных принципов ликвидность, платежеспособность, формирования и оценки показателей финансовая устойчивость, деловая (квартальной) и годовой отчетности. В активность, рентабельность и вероятность своей методике авторы рекомендуют банкротства. исследовать структуру и динамику 12 Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Согласно методике предприятия классифицируются по степени риска исходя из фактического рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Н.П. Любушин Методика направлена на своевременное Финансовые коэффициенты, их динамика, выявление и устранение недостатков в финансовые результаты, финансовые ресурсы, собственные и заемные ресурсы финансовой деятельности. О.В. Ефимова и М.В. Мельник В данной методике проводится оценка Ликвидность, финансовая устойчивость, финансового состояния и надежности финансирование, рентабельность, платежеспособность. потенциальных партнеров. Таким образом, финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Вышесказанное позволяет сделать вывод, что финансовое состояние является одной из важнейших характеристик хозяйственной деятельности любой организации в современных условиях, а поэтому его оценка является необходимой. Список литературы: 1. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2014. 408 с. 2. Донцова Л., Никифорова Н. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Дело и сервис, 2010. 368 с. 3. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2013. 417 с. 4. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. М.: Эксмо, 2011. 256 с. 5. Савицкая А.В. Анализ хозяйственной деятельности. Минск: ООО «Новое знание», 2010. 689 с. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 13 6. Чиненов М.В., Тарасова Н.М., Бокова М.М. Содержание и анализ финансовой отчетности организации // Современный бухучет. 2015. № 11. С. 42-46. 7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2014. 680 с. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 11/2019 http://tribune-scientists.ru 14